金马股份:收购众泰汽车提升综合竞争力

【看多】此公告解读为利好,公司拟通过发行股份和现金支付的方式,收购金浙勇、长城长富、天风智信、铁牛集团等23名股东合计持有的永康众泰汽车有限公司100%股权,交易对价为116亿元.同时,拟向铁牛集团、清控华科等9名对象发行股份募集配套资金100亿元.众泰汽车成立于2015年11月,是以汽车整车研发、制造及销售为核心业务的汽车整车制造企业,拥有众泰汽车、江南汽车两个自主品牌,产品覆盖轿车、suv和新能源汽车等品类.交易对方承诺众泰汽车2016年、2017年和2018年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于12.10亿元、14.10亿元和16.10亿元.交易完成后,公司主营业务将从汽车车身、仪表、线束零部件扩大到整车制造,进军汽车销售与售后服务市场,获取纵向一体化带来的经济效益,提高公司综合竞争力和估值水平.(金证顾问)

【看平】1、公司拟发行17.6亿股股份及支付现金20亿收购众泰汽车100%股权（交易价格116亿）.

2、众泰汽车是以汽车整车研发、制造及销售为核心业务的汽车整车制造企业,拥有众泰汽车、江南汽车两个自主品牌,产品覆盖轿车、suv和新能源汽车等品类.14年、15年度分别销售汽车11.27万辆、18.08万辆.15年纯电动汽销量合计超过2.29万台,约占全国新能源汽车销量的6.92%.

1、有关方承诺,众泰汽车16-18年扣非后净利润分别不低于人民币12.1亿元、14.1亿元、16.1亿元.公司收购整车企业整合资源,提升研发能力,实现产品与产业升级,并向产业链下游延伸,扩大经营规模与提高盈利能力.公司继续停牌.

（山东神光金融研究所)

【看多】金马股份:收购众泰汽车,提升内在估值坐标

金马股份此次拟收购的标的公司众泰汽车作为自主品牌汽车制造商,属于行业后来者,但具有很大的发展潜力.众泰汽车最初通过“引进—消化—吸收再创新” 的模式进入整车制造行业,以差异化、特色化发展战略在激烈的市场竞争中实现 快速发展.经过多年积累,众泰汽车已经由“引进开发、集成创新”向“整合资 源、自主创新”方向成功转型,具备较强的产品开发能力,储备了多款车型,涵 盖轿车、suv以及新能源汽车,其品牌影响力与关注度正不断提升.所以,有利于提升公司的内在估值坐标,中短线的股价走势值得期待. （金百临咨询 秦洪）